瑋利sir的外匯世界

外匯交易 vs 期貨交易 外匯市場擁有許多期貨市場和股票市場無法比擬的優勢。但是請等一等，外匯市場所具有的優勢還有更多！ “嘿，期貨先生，我們的短褲難道看起來不酷嗎？”另一種意思是說，我們能夠做空（ short shorts ）？難道不酷嗎？ 流動性 在外匯市場中每天交易額為 5 萬億美元，這使它成為世界上最大且流動性最強的市場。這一市場能吸收無論多大的交易量和容納無論多強的交易能力，並且可以包含大大小小的其他市場。期貨市場每日成交量僅有微不足道的 300 億美元。 300 億很多嗎？這簡直是杯水車薪！ 期貨市場由於其流動性的相對有限，所以不能和外匯市場做比較。外匯市場永遠具有流動性，這意味著市場頭寸能夠得到結算，且止損訂單能夠得以執行，但數量並不會大幅下降，除非市場出現極端的波動行情（比如 2015 年 1 月 15 日發生的“瑞郎事件”）。 24 小時開放的市場 北京時間每個星期一淩晨 5 點，澳大利亞及紐西蘭市場已經開市。 7 點後東京、新加坡等亞洲市場逐步開市，接下來是倫敦市場，最後紐約市場在美東時間 8 點開市並在美東時間下午 4 點閉市。就在紐約市場閉市前，悉尼市場又重新開市了，這是一個 24 小時無間斷的市場。 作為一名外匯交易者， 24 小時無間斷交易需要你對市場利好或利空消息作出立刻的反應。如果日本和英國方面有關鍵的資料公佈，不過美國期貨市場已經收盤，那麼美國期貨市場第二天開盤可能呈現出令人難以控制的行情。 ( 貨幣期貨合約在隔夜市場也進行交易，但是它們的交易量較少，且不具流動性，同時，槓桿投資者也難以進入 ) 佣金最小化或零 隨著電子通訊經紀人在過去數十年變得越來受歡迎，經紀人非常有可能要求你支付佣金。但是事實上，和你在期貨市場上支付的佣金相比，你所支付的佣金不足掛齒。外匯市場上經紀人之間的競爭是如此激烈，以至於你絕大多數時候將獲得最佳報價以及最低的交易費用。 執行價格確定 當進行外匯交易時，在正常的市場狀況下，你的訂單能夠得到快速執行，且執行價格具有確定性。與此相反，期貨和股票市場並不提供確定的價格或不間斷的交易執行。即使是隨著電子交易時代的到來，且對交易執行速度的有限保證，期貨市場和股票市場訂單所要填寫的價格遠沒有達到確定的程度。期貨和股票市場

外匯不陌生 ( 三 - B) 外匯市場 vs 股票市場 在紐約證券交易所大約有 4500 只上市股。另外 3500 股在納斯達克交易所。你打算交易哪一檔股票呢？ 現貨外匯交易的貨幣有幾十種，但多數的市場參與者主要關注並交易 8 種主要貨幣對。比起數以千計的股票只有 8 種貨幣對是不是更容易被關注？ 這只是外匯市場在股票市場中的眾多優勢之一。以下是其他幾個優勢： 24 小時開放的市場 外匯市場是一個不停歇的 24 小時市場。大多數經紀人從周日美國東部時間下午 16:00 至星期五美國東部時間下午 4:00 ，給客戶們提供服務。由於你可以在美國，亞洲和歐洲市場同時進行交易，所以你可以自己定制交易計畫。 交易成本低 外匯交易費用比任何其他市場都要低。大多數經紀商都是通過買賣之間的價差來補償他們提供服務的成本，亦有收取固定佣金但點差較少的交易帳戶。 即時執行市場訂單 在正常的市場條件下，你的交易訂單可以立即被執行。在這些條件下，執行的市場訂單價格就是你獲得的價格。你能夠即時執行具有高度流動性的價格。 請記住，多數經紀商只在正常的市況下保證止損單、限價單以及自設訂單。如果一個巨大的國際戰爭發生，它將不屬於“正常的市場”範圍。大部分時間，訂單的執行是瞬間的事，但在異常波動的市況下，命令執行可能會遇到延遲。 做空無上限 和股票市場不同，貨幣市場上並無對賣空的限制。不管是做多還是做空，也不管市場向哪一方向波動，貨幣市場都存在交易獲利機會。鑒於貨幣交易總是在買進一種貨幣的同時賣出另一種貨幣，市場上並不存在結構性的偏差。你始終能夠在上升或下降的市場中進入交易。 市場不易被買賣程式控制 你聽到過多少次 “A 基金”賣出“ X” 或買入“ Z” 的報導？股市是非常容易受到大規模基金買入或賣出影響的。 在現貨交易中，外匯市場的巨大規模使得任何一種基金或銀行控制某一特定貨幣的可能性非常小。銀行，對沖基金，政府，零售貨幣互換機構，擁有大量淨資產的個人只是現貨外匯市場的參與者，而該市場的流動性是前所未有的。 分析師和經紀公司都不太可能影響市場 你最近看電視了嗎？當股市迅速下跌的時候，你是否聽說過由於某著名的經紀公司的分析師建議其他人購買某網路股而被指

外匯不陌生 ( 三 - A) 外匯交易的優勢 交易貿易外匯有很多好處和優點。此處列舉一些為什麼有這麼多人選擇這個市場的原因： 無固定批量 在期貨市場中，交易手數和合同量有明確的要求，例如一個標準手的銀期貨是 5000 盎司。在匯市中，你自己決定持倉的大小，這允許交易者最低只用 100 美金就可以開一個交易帳戶 交易成本低 在有些市場情況下交易點差的費用低至 0.1% 。對於大客戶來說更可以低至 0.07% ，不過這要取決於你所使用的槓桿（ Leverage ），我們以後會解釋。 24 小時市場 不需要等待開市，從美國東部時間星期日晚上，到週五下午，匯市一直開放，這對於想兼職炒匯的人來說簡直是天大的好事，你可以任意選擇交易的時間。 因為你可以選擇任何你希望交易的時間：上午，中午，晚上，早餐時間，或者在你睡覺的時候。 沒有人能夠壟斷市場 匯市太大了以至於沒有任何人或者機構能夠操控貨幣的價格。 槓桿作用 在外匯交易中，一小部分的保證金就可以進行大筆的交易。槓桿給了交易者賺取更大利潤的機會，把投資降到最小。例如對於一個 20 ： 1 的槓桿，你只需要 500 美金，就可以買賣 10000 美金的貨幣。同樣，使用 5000 美金，就可以交易 100000 美金。但是槓桿也是一把雙刃劍，如果沒有一個良好的風險管理，槓桿作用也會增加你的損失。 高流動性 外匯市場不僅規模巨大，其流動性也是驚人。這意味著在正常的市況下，你只需輕點滑鼠，你就能按照你的意願進行不間斷的買賣交易，因為，在市場中，經常有某一個人，所進行的交易操作正好和你相反，這能夠保證你的交易能夠順利執行。一旦你的理想獲利點位已經達到，你能夠將你的交易平臺設定為自動平倉，或者是，如果市場方向和你的判斷方向相反，你也能夠止損平倉。 入市門檻低 你可能認為進行貨幣交易需要大把資金。事實上，和交易證券、期貨或期權相比，進行貨幣交易並非如此。線上代理通常會提供不同的交易帳戶，起始資金只需要幾百美金，或者更少。這裡我們並不是建議您使用規定上最少的資金來開帳戶，但是這確實使匯市的門檻降低很多。 免費的東西無處不在 大部分線上外匯代理都提供免費的平臺來供您練習，同樣也有外匯新聞和聊天系統，這些資源對於我們這些初學者來說是非

市場規模和流動性 與紐約證券交易所等金融市場 有所不同 ，外匯現貨市場既沒有實地場所，也不是交易中心。 外匯市場被認為是 場外交易（簡稱 OTC ）或“國際銀行”。由於這一事實 ---- 銀行網路內整個市場運行的電子化要求市場連續工作超過 24 小時。 這意味著即期外匯市場遍佈全球各地且沒有具體的中央市場。 他們可以在任何場合，甚至在富士山的頂部。 外匯 OTC 交易市場是目前為止最大，由眾多人和組織構成的全球最流行的世界金融市場。 在 OTC 市場上，市場參與者根據交易條件，有吸引力的價格，以及交易對手的信譽決定他們想要和誰進行交易。 美元是交易量最大的貨幣，占所有交易總額的 84.9% 。 歐元的份額為 39.1% ，排名第二，而日元是第三位 19.0% 。 正如你所看到的，最主要的貨幣佔據了該名單上的有利位置！ 由於每筆交易都有兩種貨幣牽涉其中，所以每筆交易的交易量為單個貨幣總金額的 200% ，而非 100% 。 在所有已知的交易中，美元交易量占到所有交易量的 84.9% 。 美元是霸主 如果每一種主要貨幣對中都包括美元，且這些貨幣對交易量占到所有交易量的 75% ，那麼，我們就有必要對美元保持高度關注了。美元就是外匯市場上的霸主。 事實上，根據國際貨幣基金組織 （ IMF ）所提供的資料，美元幾乎占全球官方外匯儲量的 62% ！因為幾乎每一個投資者，企業和中央銀行都擁有美元，他們很重視美元。     為什麼美元在外匯市場起核心作用，還有其他原因：   - 美國是全球最大的經濟體；   - 美元是全球儲備貨幣；   - 美國擁有世界上最大和最具流動性的金融市場； - 美國擁有一個超穩定的政治制度； - 美國是世界上唯一的超級軍事大國；   - 美元是國際跨境交易的主要貨幣媒介。例如，石油以美元計價。因此，如果墨西哥希望從沙特購買石油，它只能用美元來購買。如果墨西哥沒有美元，它只好先出售比索再購買美元。 外匯市場的投機 值得注意的是，商業和金融外匯交易是外匯市場總交易量的一部分，絕大多數外匯交易都是建立在投機的基礎之上的。 換句話說，絕大多數外匯交易者買入或賣出外匯都基於日內的價格變動。 外匯投機

外匯不陌生 ( 一 ) 什麼是外匯 ? 外匯其實對大家來說，一點都不陌生，每當大家去外地旅行，你便要到找換店、銀行兌換目的地的貨幣。兌換時，你會看到不同的外幣匯率，一元港幣（ＨＫＤ）可以換百多元南韓圜（ＫＲＷ），但卻只可以大概換到０ . １元的歐元（ＥＵＲ）。當你決定要兌換時，你在已經進行外匯交易。而你旅行後回家，把外幣兌回港幣，你會發現匯率已經有所不同，你可能可以換到更多港幣，又或更少，中間的差價，正是外匯交易參與者的利潤或虧損部份。 外匯市場與我們息息相關，而且外匯市場是世界上最大、最多人參與的金融市場。比起每天成交量只有６００至８００億美元的紐約證券市場，外匯市場以每天 5 萬億美元的交易額佔有絕對優勢。 5 萬億美元規模是整個全球外匯市場的，但是，零售交易者 ( 即外匯散戶 ) 在即期外匯市場上的交易規模大約為 1.49 萬億美元。因此，你看，外匯市場確實非常巨大，但是並非媒體期望你想像的那麼大。 你現在是否已經知道了外匯市場的全部？現在只是個開始！我們將學習外匯市場上到底交易什麼。 外匯交易什麼？ 案其實很簡單，就是交易“金錢”。   因為你不是購買東西本身，所以這種交易會混淆人們對於交易的認識。 把購買貨幣當做是購買某一特定國家的股份，這有點像購買一個公司的股票一樣。貨幣的價格直接反映市場對於一國當前以及未來經濟狀況的判斷。 當你買入日元的時候，也就是說你為日本經濟投資了“一股”。你是在打賭日本經濟會表現良好，甚至會隨著時間的推移變得更好。 一旦你把那些“股份”賣給市場，你的希望是從中有所獲利。 一般來說，一國貨幣和其他國家貨幣的匯率，所反映的是該國和其他國家經濟狀況的比較情況。 當你從外匯學校畢業之後，你會迫不及待地想要從事與貨幣相關的工作。 主要貨幣 貨幣簡稱都是由三個英文字母組成，頭兩個字母代表該國或地區，第三個字母則代表該國或地區的貨幣。 拿ＮＺＤ來說，ＮＺ代表紐西蘭 ( Ｎｅｗ　Ｚｅａｌａｎｄ ) ，而Ｄ則代表紐元。 以下是“主要”貨幣，因為他們在國際範圍內的使用最廣。 ＵＳＤ　＞　美元 ＥＵＲ　＞　歐元 ＪＰＹ　＞　日元 ＧＢＰ　＞　英鎊 ＣＨＦ　＞　瑞士法郎 ＣＡＤ　＞　加元 ＡＵＤ　＞　澳元 ＮＺＤ